天風證券研究報告認為，我們堅定看好全年半導體的結構性行情，以及H2設備+材料+零部件的優勢機會。近期常存和長信積極推進擴產，硅片、前驅體、靶材等需求旺盛。將通過產能擴張和工藝改進同步增長，為各種材料的國內制造商提供強勁的增長機會。7月國產設備中標量逐月增長，華虹180億上市國產設備商有望全面受益。生產周期擴張+國內替代，上游材料+設備零部件板塊增長邏輯始終清晰。

以下是其最新觀點:

我們堅定看好全年半導體的結構性行情，以及H2設備+材料+零部件的明顯機會。原存儲廠為了進一步縮小與三星、美光等先進公司的產能差距，占領國內市場份額，積極擴大生產。近期，常存和長信積極推進擴產，產能擴張+工藝改進對硅片、前驅體和靶材的需求將同步倍增，為國內各種材料廠商提供強勁增長機會。隨著美國芯片法案的簽署，在地緣政治的影響下，國產設備+零部件板塊的自主可控也有望加速。

我們回顧了6月中國半導體進出口情況和7月芯片熱潮+7月國內半導體設備招標。看好a股半導體設備+材料+零部件板塊在局部替代大趨勢下的高增長潛力。

7月份全球芯片平均交付周期較6月份略有下降，但仍維持在較高水平，達到26.9周(約6.3個月)。產品需求繼續分化，工業和汽車芯片需求依然堅挺。從半導體設備和材料的上游供應鏈來看，供不應求，各大廠商及其下游客戶的庫存處于較低水平。原廠方面，大部分廠商交貨時間仍呈上升趨勢，預計第三季度價格將上漲。其中，MOSFET、IGBT等分立器件產品保持較高水平；以ST、恩智浦、英飛凌為代表的車規MCU的交貨期仍處于上行狀態；射頻無線產品的交貨日期和價格預計會上漲。